一名專業量化交易員的自我修養

• 2019 年 12 月 1 日
• 筆記

你想以交易為生嗎？

如果想。那就好好讀讀這篇文章吧！

在你閱讀這篇文章之前，你需要做一個決定：

你想成為一名專業交易員嗎？

一個好的交易員能賺多少錢?

大家現在可以想出一個數，你覺得一個好的交易員每年應該賺多少錢？（不是工資或獎金之類的，就是一個交易員實打實賺的）。

那麼，我們來告訴你，這也是這篇文章最重要的一句話：

世界上最優秀的交易員可以實現年化約20%的收益率

但這並不意味著每年都會達到這麼多。有些年份可能更多，有些年份可能更少。在這幾十年的時間裡，那些年收益率達到18-23%的公司是世界上最好的。這是我們對Buffett、Soros、Lynch、Einhorn、Jones、Koulajian、Harding等人的期望。

因此，如果你認為的數字是40%、50%、60%甚至100%，你現在應該開始擔心了吧···

白日夢

試想一下，我們生活在一個幻想的世界裡，有可能實現100%的年收益率。讓我們假設這是真的。

因此，我們把少量的現金投入到某個自稱市場奇才的瘋狂賺錢機器中並開始交易，假設是10k。

一年後，我們的賬戶是20000，兩年後是40000。7年後，我們就有了100萬美元。但讓我們有點失望的是，我們不得不等到第17年才賺到10個億，在20年後才能達到100億美元。

這是一個非常吸引人的白日夢。

通過技能、努力工作、運氣或兩者的結合，在一年內達到100%是可能的。但上面是個例外，沒有人能達到這樣的水平。

但是某某人說他在短時間內就把一小筆錢變成了一大筆錢，現在你付給他錢，他就教你如何達到每年百分之百的收益。

祝你好運！

回到現實

讓我們再回到現實世界。在這篇文章中，我們假設你有一個你十分滿意的交易策略。

你可能已經花了相當多的時間來學習交易。通過看書，做研究等等，甚至也實盤交易了一段時間，並且實盤收益還不錯。現在讓我們看看你還有什麼選擇。

1、找一份相關的工作。

2、管理自己的錢。

3、管別人的錢。

1、找份相關的工作

找到能掙七位數薪水的工作並不容易。 不過話又說回來，大多數理性的人對6位數的中位數已經很滿意。

不要低估薪水的價值。如果你在金融行業工作，即使是一個相對較低的職位，你也能掙到六位數的薪水。你可以從公司內部學到很多東西，即使最終你要離開。在職場中的工作獲得的見解可能是非常有價值的。

金融行業的工作可能並不完全是外界所想的那樣。大多數人的工作頭銜中帶有交易員這個詞，但他們的事情卻不是這樣。大多數是執行交易員，處理其他人的訂單指令···

在這個行業里，很少有人能拿到一大筆錢，然後隨心所欲地進行交易，非常少。在金融行業工作可能是非常有益的，但對絕大多數人來說，這只是一份和其他工作一樣的工作。

他們會竊取你的程式碼嗎?

也許你已經構建了一些可靠的交易程式碼，並考慮使用它在金融機構獲得一份高薪工作。但你可能擔心他們只是想竊取你的程式碼。那你應該如何保密呢？

這在很大程度上是一種誤解，他們不會對你的程式碼感興趣。如果他們是，那他們就是業餘的。

即使你已經建立了一些非常偉大的東西，它也不可能是完全革命性的。如果你構建了類似於他們正在使用的東西，即使它不太好，他們也會對你印象深刻。

即使它很好，即使它真的是革命性的，竊取它是沒有意義的！如果你做了一些非常獨特的事情，那麼僱傭你是有意義的。接受你的程式碼意味著他們需要花費大量的時間和金錢去理解和適應你的程式碼，而不是簡單地僱傭構建它的人。

此外，如果你曾經創造過偉大的東西，那麼你很可能還會再創造一次。他們當然想僱用你，而不是竊取程式碼。

超級程式碼價值連城的概念在很大程度上是一個神話，事實不是這樣的！

怎樣才能在這個行業找到工作？

競爭很激烈！

如果你沒有上過最好的學校，沒有最好的成績，你需要用通過非常努力的工作來彌補。讓自己出彩，讓別人注意到你。

沒有簡單的答案。在這個行業找到一份好工作是非常困難的，你可能會被拒絕很多次。但不要讓這些這阻止你前進的腳步！

管理自己的錢

如果你靠交易自己的錢來謀生，你將被迫承擔過高的風險，以獲得足夠的錢來維持生活。 這會適得其反。

如果你走這條路，成功的機會就大大減少。當你聽說一些非常成功的短線操盤手的故事，他們用自己的錢進行交易，獲得了很高的收益，積累了財富，你可以確定你正在面對2種情況中的一種。他們要麼很極端，要麼就是故事本身的價值。

短線操盤手傾向於宣傳他們的成功，而對損失保持沉默。關於一年內賺了500%的交易員的文章不太可能在第二年失去了所有才來更新。

日內交易的問題歸根結底是風險。

假設你已經做好了成為日內交易員的準備。你有了自己的交易策略，也做了很好的研究，你一直努力工作，存了10萬元開始交易。

那麼你的目標是什麼呢？你需要多少錢來維持生活？

有了這個目標，你需要在你的10萬元上獲得50%的收益。是巴菲特成就的2倍多。

為了能夠達到這樣的收益，你需要承擔高度的風險。收益並不是免費的。過去不是，將來也不會是。除非你爸爸開礦的。

技術和努力可以讓你用承擔略小的風險，但要達到50%的收益率，你要承擔的風險是非常高的！

追求50%的平均年收益率遲早會讓你的賬戶徹底破產。這相當於把你所有的錢都押在賭桌上。 你可能會幸運幾次，但如果你一直留在賭桌上，你遲早會失去一切。

以交易為生意味著以收益為生。這意味著根據你的個人情況，將所得用於支付基本需求，如住房、交通等。這裡有兩個主要的含義：

首先，從生活費用中提取收益意味著你不會得到複利。從長遠來看，這將產生實質性的變化。

其次，依賴收益來支付生活費，絕對會推動你承擔過高的風險，目的是獲得過高的收益。 即日交易者很少有現實的目標，但他們的目標是年化50%至100% 。 從長遠來看，這肯定會導致災難。

需要明確的是，日內交易者失敗的主要原因不是缺乏交易技巧，而在於他們承擔了如此高的風險，以至於交易技能變得無關緊要。

這個行業的收益率並不高。 從來都不是。業內最優秀的人士年化能達到20%左右就可以成為了億萬富翁了。 在這個領域，只要達到10-15% ，你就可以成為百萬富翁了。

用別人的錢交易

事實上，在這個行業里，最有意思的是管理別人的錢。

當你管理別人的錢時，你自然會因此得到報酬。你獲得的基本費用，通常被稱為管理費，為你提供了穩定的收入，不要低估管理費提供的價值，有些人靠這個就可以養活一個公司！

有一個基本收入會讓你做出理性的決定，而不是追逐不切實際的結果。它將使你瞄準現實的收益，而不災難的風險。

一個常見的誤解是，客戶或潛在客戶會與收益最高的經理一起投資。對成熟的投資者來說，過高的收益率目標是一個主要的警告訊號。

如果有人聲稱以10倍的夏普比率實現50%的年收益率，沒有人會認真對待他們。這就像有人聲稱以2秒跑完100米短跑。非凡的要求需要非凡的證明。到目前為止，還沒有人做到這一點。

你會發現，如果你的目標年化收益率為15%，而夏普為0.8，懂行的投資者則會更加關注你。

當然，你仍然可以用自己的錢進行交易。但通過管理其他人的資產，你也可以穩定下來，並可以通過交易過上好日子，而不用承擔日內交易的非理性風險。

比較各種方法

假設你有10萬元可以交易，並且有一個可靠的交易策略。現在你想做短線操盤手。

既然你打算靠投資收益生活，你就需要瞄準非常高的收益。接下來很可能會發生這樣的情況：

第一年，你開始很好。如下圖所示，第一年你就獲得了40%的實際收益。這是一個驚人的收益。遠高於合理的長期平均水平。

第二年，以10萬元重新開始，並獲得20%的凈收益，仍然是非常好的一年。但2萬元夠生活嗎？

日內交易風險高！

然後不可避免的事情發生了。遲早會有失敗的一年。第3年，我們又開始了10萬，損失了30%。與之前的漲幅相比，這甚至算不上什麼大損失。這並不意味著你的交易策略有任何問題。

但是，現在你最初的10萬下減少到了7萬。你現在的錢比三年前創業的時候還少，今年你一分錢都沒賺到。你付不起房租···

這是毀滅職業生涯的一年。它可能發生在第三年，第一年或者第七年。但是這一切終究會發生。

現在看看另一種選擇。

重新開始這三年。這一次，我們籌集了一些外部資產，管理別人的錢和我們自己的錢。籌集1000萬···

對於管理外部資產，我們將收取相當合理的1+10。也就是1%的管理費和10%的績效費。既然我們現在有了基本收入，我們就可以更負責地進行交易。把波動性減半吧，我們將承擔一半的風險，得到一半的收益。

第一年，我們有1010萬。外部的1000萬，自己的10萬。如果風險降低到一半，我們最終會得到20%的收益。你覺得20%太低了嗎？這遠遠高於行業平均水平，任何理性的客戶都會非常高興。

我們不再像第一種方式的第一年在高風險日交易中那樣只賺4萬美元，而是賺到了更多。我們有10萬的管理費，20萬的績效費和2萬個人收入。

第二年，我們開始時有1180萬美元，你的客戶可能會很高興和你一起，所以前沒有必要贖回，而且你不用自己掏錢就能得到報酬。以一半的風險，在今年的收益是10% ， 結果還是不錯，而且你和你的客戶都賺了不少錢。

第三年呢？

現在你從第三年開始，有1260萬。按照同樣的邏輯，你現在看到的是15%的損失，雖然表現不好，但不至於讓你一敗塗地。在+20和+10之後，-15年是非常合理的比例。如果你向你的客戶正確地解釋了你的策略和潛在的收益和損失，他會理解你。你還是賺了12.5萬管理費，減去2萬的個人損失。

你可以繼續交易。也許第4年將是一個+20%的年份。隨著時間的推移，你和你的客戶仍在賺錢。

一步一步

成為專業交易員的第一步是了解業務是如何運作的。學會拋開業餘愛好中那些陳詞濫調，了解真正的錢是在哪裡賺的，又在哪裡賠的。

當然，還有更多的步驟需要克服。另一個非常重要的是理解風險，這一點如果要展開說又是一篇文章了。

然後是如何處理策略和模型所產成的問題。一旦所有這些都完成了，你需要學習如何進行融資，如何展示你自己和你的策略，以及如何營銷你的投資服務。

毫無疑問，這是一個和其他行業一樣的行業。這是一個非常有趣且收益頗豐的行業，但它仍然是一個行業。

所以問題是，你想成為一名交易員，還是夢想成為一名交易員。 你說了算！

—End—