火上澆油！面板白菜價沒有了 廠商停產有了全新理由
在全球LCD面板供應緊張的情況下，產業鏈又傳出了供應方面可能會更緊張的消息。
4月28日，電子時報援引產業鏈人士消息稱，康寧公司和友達光電計劃對旗下的工廠進行年度維護，可能會影響玻璃基板和LCD面板的供應。
產業鏈消息人士並未透露康寧公司和友達光電對工廠進行年度維護需要花費多長時間，但如果持續一周甚至更久，對LCD面板供應的影響就將會比較明顯。
不過，產業鏈的消息人士也透露，康寧和友達光電對工廠進行年度維護，只會在短期內加劇LCD面板供應緊張。
資料顯示，康寧是全球TFT-LCD玻璃基板Top3供應商之一，友達光電則是全球第三大TFT-LCD面板廠。
周期上行+格局改善 行業進入史上最長漲價周期
當下，面板需求持續向好。短期來看，受益疫情宅經濟，筆記本、平板電腦等電子消費品需求動能強勁。根據Omdia數據，整體來看，過去4年，全球LCD面板總出貨面積年均複合增速達到7%。其中，TV始終佔據絕對主導地位（出貨面積佔比75%以上），但2020年LCDTV出貨面積同比增長僅2%，IT出貨面積同比增長24%，明顯擠佔TV產品出貨份額。
下游廠商短期備貨不斷擴張的同時，中長期需求仍在持續增長。根據Omdia數據，短期來看，2020年Q2以來下游庫存低於正常水平，2021上半年電視庫存將維持低水位，電視廠商將繼續採購更多面板以滿足歐美等前端市場的需求。
這一背景下，面板行業進入史上最長漲價周期。根據市調機構WitsView統計的面板4月下旬報價，相比前期，65寸均價269美金，相比上月同期提升6.7%，55寸均價215美金，相比上月同比提升6.4%，43寸均價134美金，提升6.3%，32寸均價83美金，提升10.7%，面板連漲九個月，2021年4月下旬維持漲勢不變。
龍頭「助燃」LCD板塊 2021年利潤彈性巨大
龍頭大廠業績暴增進一步驗證了行業景氣度。京東方、TCL科技、彩虹股份等先後發佈了超預期財報。
華泰證券胡劍團隊4月11日發佈研報認為，在韓國廠商退出所帶來的長期供需格局改善背景下，考慮全年驅動IC面臨的缺貨行情，LCD缺貨漲價有望繼續演繹，而中國大陸LCD產業從無到有、從有到大、從大到強，現已實現全球領先，伴隨行業周期性弱化，龍頭廠商正式邁入收穫期。
基於當前的價格水平和中長期行業供需狀況，龍頭大廠財報所展現出的盈利能力有望成為反覆強化LCD板塊市場熱度的催化劑。
另外，玻璃基板在LCD面板中成本占高，其市場需求緊跟LCD面板。長城證券鄒蘭蘭團隊3月8日發佈研報稱，隨着國內高世代LCD面板產線的產能逐步釋放以及韓廠產能的收縮，國內市場在全球LCD玻璃基板市場的需求佔比將進一步提高，預計將從2020年的58%提高到2025年的73%。
而從供給端來看，玻璃基板屬於技術密集型行業，有極高的進入壁壘，目前LCD玻璃基板大部分被海外巨頭如康寧、NEG、旭硝子壟斷，國內廠商佔比非常低，且絕大部分集中在8.5代以下產品。
彩虹股份在玻璃基板領域處於國內領先地位，自主研發的溢流法G8.5+玻璃基板產品進展順利，第一條產線產品已成功下線並已進入用戶認證階段，第二條產線也已經點火啟動，公司接下來將逐步完成合肥6條產線建設，全部達產後預計將實現30萬片每月產能。
